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文径网络首页 > 金汉唐资产 > 破产管理 > 剥离式重整模式助中原建筑公司实现企业涅槃重生

剥离式重整模式助中原建筑公司实现企业涅槃重生

2020-12-28   源自:金汉唐资产股权收购债权处置管理系统
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【基本案情】


2019213日,申请人黄煜仁、温州市瓯海梧田蒙恩建筑材料经营部以中原建筑公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力为由,向龙湾法院申请对中原建筑公司进行破产清算。另外,依据申请人温州市龙湾龙旺墙体材料有限公司申请,龙湾法院执行部门作出(2016)浙0303813号《执行案件移送破产审查决定书》,决定对中原建筑公司移送破产审查;依据申请人叶长春申请,鹿城法院执行部门作出(2017)浙03023717号《移送破产审查决定书》,决定对中原建筑公司移送破产审查。


201934日,龙湾法院裁定受理中原建筑公司重整一案,后通过摇号方式指定北京德恒(温州)律师事务所担任中原建筑公司管理人。


管理人经调查发现,中原建筑公司持有建筑资质一级认证证书,且中原建筑公司及项目公司有员工近100人,项目公司有多个项目尚未竣工结算。依据中原建筑公司股东郑进明申请,管理人于2019529日将中原建筑公司由破产程序转为重整程序的申请提交第一次债权人会议表决并获通过。2019916日,依据管理人申请,龙湾法院作出(2019)浙030312号之二民事裁定书,裁定自2019916日起对中原建筑公司进行重整。


管理人于2019109日分别在《温州商报》及全国企业破产重整案件信息网上刊登《温州市中原建筑安装工程有限公司重整投资人招募公告》,并于2019114日至2019115日期间在淘宝网司法拍卖平台进行公开竞价招募重整投资人。经公开竞价,重整投资人将以竞拍成交价14067600元对中原建筑公司进行重整。


20191225日,管理人将《重整计划草案》提交中原建筑公司第二次债权人会议表决。该《重整计划草案》载明普通债权首次分配清偿率为3.47%;投资人权利为取得中原建筑公司100%股权,该股权转让的范围仅包含中原建筑公司的资质,其余资产由管理人另行处置;中原建筑公司名下原有未完工工程项目由管理人继续负责处理,中原建筑公司名下挂靠项目由挂靠人继续负责处理,投资人有义务配合盖章、开票等,但产生的债权债务与投资人及重整后的新中原建筑公司无关等内容。经表决,该重整计划获得高票通过,出资人组、职工债权组、税款债权组100%表决通过,同意该重整计划的普通债权组人数比例为87%,代表的债权额占无财产担保债权总额比例为79.99%。后依管理人申请,龙湾法院于20191226日裁定批准中原建筑公司重整计划并终止重整程序。


【审理情况】


2019916日,龙湾法院裁定自2019916日起对中原建筑公司进行重整。


20191224日,龙湾法院裁定确认国家税务总局温州市龙湾区税务局、温州市金亿金属材料有限公司等67位债权人的债权以及周琴辉等61位职工债权,确认债权金额合计211258859.41元。


20191226日,龙湾法院裁定批准重整计划并终止重整程序。


典型意义


该案办理中,龙湾法院积极作为、管理人认真履职,创新运用多项举措,仅用时9个多月实现企业涅槃重生,相关的解决思路及具体做法,对于保护民营企业经营权、财产权,激活企业无形资产价值,建立良好市场退出机制,均具有重要的参考借鉴意义。


1、创新采用剥离式重整模式,变现破产建筑企业资质的价值。


一旦中原建筑公司破产清算,其二十多年苦心经营所取得的资质、商誉等无形价值都将归零,且未完工项目较多,导致隐性债务风险较大,如果用传统的存续型重整模式,很难吸引到投资人,故确定采用剥离式重整模式:保留债务人的主体资格主业资格,将非主业资产剥离处置,充分发挥主业资格价值,并基此引入投资人提供偿债资金进行偿债,管理人则以出售“壳资源”取得的收入和其他资产的价值进行偿债。剥离式重整通过将破产建筑企业资质的价值变现,从而增加企业财产,大大提高债权回收率。


2、借助淘宝网络司法拍卖平台公开招募“壳资源”投资人,充分发挥市场的价值发现功能。


管理人全国企业破产重整案件信息网刊登重整投资者招募公告,注明将借助淘宝网络司法拍卖平台以公开竞价的方式确定“壳资源”投资人。实践证明,通过互联网公开招募战略投资者,既保证战略投资人招募的公平透明,又能够加大宣传力度,为招募工作提供更为宽阔的平台、吸引更多的投资者。此次中原建筑公司在淘宝网以竞价方式公开招募投资人,有11人报名,经过139次竞价、102次延时,最终以14067600元成交,溢价近千万元,溢价率286.06%


3、在保证项目竣工验收的前提下,充分行使管理人合同解除权,避免隐性债务风险。


针对中原建筑公司众多挂靠项目,为了实现债权人合法利益最大化及社会效果最优化,一方面,与继续履行与挂靠项目负责人独立核算的约定,并取得重整投资人同意配合办理后续竣工验收手续的承诺,为挂靠项目顺利竣工、验收提供条件;另一方面,及时发函告知挂靠方,解除中原建筑公司尚未履行完毕的合同,避免其挂靠项目产生新的债务,最大限度减少隐性债务风险,有效防止债务人重整后再次陷入困境。


以上信息由CCRRN金汉唐资产整理


原标题:温州市中原建筑安装工程有限公司重整案

 

 

本文来源:中国清算网       文径网络资产中心:刘红娟 尹维维 编辑       刘真 方俊 审核

 

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